В основе этой повести лежит древнейший из сохранившихся японских рассказов, «Повесть о старике Такэтори», рассказывающая о жизни девушки по имени Кагуя, что в переводе означает «Сияющая». Кагуя была найдена в стволе бамбука и сразу поразила своей необычайной красотой. Её родители, видя её очарование, называли её «принцессой» и «даром небес». С каждым днём девочка росла и становилась всё более привлекательной, а её отец, зарабатывая на жизнь сбором бамбука, неожиданно находил в нём золото и драгоценные ткани, что он считал знаком свыше.
Убеждённый в том, что эти сокровища были посланы небесами для его дочери, старик отправился в столицу, где на средства, полученные от продажи найденных драгоценностей, построил роскошный дворец и нанял лучших слуг для обучения и заботы о Кагуе. Когда девочка подросла, отец перевёз её в этот дворец, где она получала образование и обучалась этикету под руководством самых знаменитых учителей. Кагуя стала известна далеко за пределами столицы своей невероятной красотой и благородной душой.
Слыша о красоте принцессы Кагуи, множество вельмож и знатных людей стали стекаться в столицу, стремясь завоевать её сердце и руку. Однако Кагуя, обладая не только внешней красотой, но и умом, предъявляла к своим поклонникам высокие требования, зачастую невыполнимые для обычных смертных. Эти истории только увеличивали интерес к ней, и она стала символом идеальной женщины, о которой мечтали многие, но которая оставалась недосягаемой для всех.